目标日期投资者获得更多低成本期权

2019
05/28
10:29

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B奥斯顿(美联社) - 投资者越来越注重成本,目标日期共同基金的提供者正在做出回应。 他们推出了更多的低成本选择。 这些廉价基金主要有两种:依赖指数基金的基金和其他加入ETF的基金。

目标日期基金具有“一劳永逸”的吸引力。 随着目标退休年度的临近,职业经理人会自动将基金的投资组合调整为更保守的组合。 这使得他们吸引那些希望在不过多参与流程的情况下建立退休储蓄的投资者。 更重要的是,目标日期基金通常是未指定如何投资401(k)计划的工人的默认选项。

但即使放手投资者也应该尽量减少开支。 越来越多的目标日期基金旨在通过投资低成本指数共同基金,交易所交易基金或两者兼而有之,减少持续开支。 这些资金通常可供几千美元的投资者使用。

以下是一些最新的低成本选项:

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投资者关注他们支付的费用至关重要。 目标日期基金的大部分资产保留在401(k)s,投资管理费通常占这些计划总成本的三分之二。 无论股市上涨还是下跌,这些费用以及执行该计划的行政成本都会从投资回报的顶部削减。

然而,相对较少的投资者正在利用成本最低的选择。 据晨星公司称,目标日期基金中约有四分之三的资产得到管理。 这意味着专业人士选择基金投资组合中的股票或债券,以期超越市场。 指数基金寻求通过跟踪指数来匹配市场,而不是试图击败它。 没有人选择投资,因此成本较低。 大量研究表明,基金的支出几乎总是比长期回报更重要的因素,而不是管理者可以实现的任何优势。

投资者需求正在增长。 这就是为什么去年推出了两系列仅有指数的目标日期基金:BlackRock LifePath Index系列和林肯金融集团的总统保护型材。

贝莱德还提供管理基金选择,并遵循Fidelity,ING,TIAA-CREF和John Hancock设定的趋势,推出包括管理基金在内的目标日期阵容的指数基金替代品。 最新进入者将市场上仅有指数的目标日期基金系列数量提升至11个。

费用差异很大。 先锋目标退休和TIAA-CREF生命周期指数系列收取低成本机构股份的平均费用比率0.18% - 401(k)参与者通常投资。富达自由指数紧随其后0.19%其次是BlackRock LifePath Index,为0.28%。

根据BrightScope和Target Date Analytics最近的一项研究,那些与非投资于指数基金的目标日期基金平均0.81%相比。

Allianz Global Investors,Nationwide和Pimco提供的目标日期基金的指数产品和费用减少的增长帮助目标日期基金的平均费用从去年的0.75%降至去年的0.72%。

有一对ETF ......或ETF主盘,请

被称为交易所交易基金的低成本共同基金替代品已经开始出现在一些目标日期的投资组合中,并且这种趋势继续获得动力。 林肯的新总统保护资产在其投资组合中使用超过90%的ETF,而来自BlackRock和State Farm的LifePath系列的两组资金都至少有一半分配给ETF。

然后是iShares,自2008年以来,它提供了一个目标日期系列,该系列100%投资于iShares ETF系列。 BrightScope和Target Date Analytics发现14家基金公司在目标日期投资组合中有一定程度的ETF,或者超过所有公司的四分之一。

ETF投资于一篮子股票,债券或商品,几乎所有ETF都与指数共同基金类似,因为他们试图通过寻求匹配而不是击败市场来降低成本。

在许多情况下,ETF出现在目标日期基金中,因为提供商希望通过提供具有适当水平的多样化和投资者风险的低成本基金来竞争。

行业观察家预计,ETF将在目标日期投资组合中变得越来越普遍,但不会很快超过共同基金。 目标日期基金中的三个参与者 - 富达,先锋和T. Rowe Price - 根据资产控制目标日期市场的75%。 这三者中没有一个在其目标日期产品中包含ETF。

但BrightScope的研究主管布鲁克斯赫尔曼表示,ETF可能会继续出现在由较小公司运营的更多目标日期投资组合中。

“他们正在寻找创造性的方式来说,'这就是我们如何获得优势,以及我们如何在不承担太多风险的情况下提供良好的回报,'”赫尔曼说。 “对他们来说,ETF是这个等式的一部分。”

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